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[Recuerdos en algún futuro]

martes, noviembre 16, 2004

AFP's

El Congreso está revisando el tema de las comisiones de las AFP's.Es innegable que el Sistema Privado de Pensiones es una alternativa saludable al Sistema Nacional de Pensiones pero esta viene arrastrando varias deficiencias y desviaciones que deberían ser corregidas en el corto plazo.

Recordemos que por el año 92' cuando Bologna era ministro del MEF decidió implementar el sistema privado de pensiones (Administradoras de Fondos de Pensiones). El modelo fué copia del sistema chileno creado en el 81', desde ese entonces -y, hasta ahora- ha venido funcionando muy bien... me refiero al sistema sureño...

Sin embargo, de nuestro lado, el asunto se fué desvirtuando desde su concepción; Bologna vió que introducir variantes que beneficiaran en demasía a los grupos que se animaran a meterse al juego y, transcurridos más de 10 años, podemos deducir en base a reportes y estadísticas que, - usando un término local-, no era tanto el "amor al chancho sino a los chicharrones",, es decir, el sistema ha forzado varias distorsiones para incrementar las utilidades de las Administradoras a costa del dinero de los aportantes.

En ese entonces el protafolio de Bologna manejaba información privilegiada y, por lo bajo, se encargó de filtrar y organizar todo para formar un lobby que luego se convertiría en el grupo AFP Horizonte... y repartió el "apstel" entre otros más para silenciar lo que se traía en manos.

Porquer cuando dejó la cartera del MEF inmediatamente pasó a ser Presidente del Directorio de la AFP mencionada, cosa que ya había sido planeada con premeditación y, después de unos años de capitalizar "su inversión" decidió vender su participación por una jugosa cifra... fué una jugada de esas tantas a las que ciertos personajes de terno y corbata hacen escudándose entre las funciones públicas y la actividad privada ... en otras partes del mundo eso por lo menos es penado como trafico de influencias y asociacion ilícita para delinquir... pero como todo fué a nivel de las altas esferas y grupos económicos, allí, a ese sistema alterno, la justicia nunca llega.

Lo que nos dejó aquello fué que, dada la mentalidad mercantilista de los grupos involucrados, el Sistema Privado se ha convertido en una fuente de ingresos que, lejos de brindar el máximo rendimiento a sus afiliados es Administrado con una distorionada estructura de comisiones que afecta y desvirtúa los legítimos intereses de los afiliados.... para decirlo en pocas palabras, en los indicadores publicados los tasas por las comisiones son tan altas que la utilidad de cada compañía se sustenta en el dinero que le quitan a sus propios asociados !!!!

Esto no es invento mío. La AIOS, siglas de la Asociacion Internacional de Organismos de Supervision de Fondos de Pensiones publica dos veces al año interesantes boletines acerca del desempeño de los Sistemas de Fondos de Pensiones de América Latina y realmente es indignante comprobar como la inoperante SAFP's se ha confabulado en ocultar esta información a los directamente afectados, aquellos que se supone son la razón de su existencia.Para no hacerla más larga -porque esta situación se ha mantenido invariable desde el año 2000 en que revisé estos boletines- voy a poner unos cuadros que delatan la ineficiente forma en que se viene manejando el dinero de los aportantes al sistema de AFP's.

Gráficos tomados sin permiso del Boletin Numero 11, Junio 2004 de la Asociacion Internacional de Organismos de Supervision de Fondos de Pensiones









En un país donde los niveles de desempleo son alarmantes y los niveles de seguridad social son casi paupérrimos resulta indignante que grupos empresariales coludidos para su beneficio, tergiversen los fines para los cuales fué creado este Sistema que, fundamentalmente debería beneficiar a los afiliados e indirectamente generar un importante ahorro interno que inyecte capital a nuestra economía. El Sistema ha sido corrompido porque las Utilidades están compuestas de un increíble 40% de los Ingresos por Comisiones !!!! y la relación Utilidad / Ptrimonio Neto es de 74% !!! El escándalo es que si revisamos el cuadro Nro 30 observaremos que a nivel de América Latina estamos en el primer lugar del abuso en la relación Ingreso Anual por Comisión por Aportante con un valor de US$ 134 cosa que ni los sitemas mas grandes como México, ARgentina y Chile tienen !!!

Esto demuestra que el sistema de Comisiones es un buen negocio para las AFP's y una manera fácil de solventar sus enormes costos Administrativos (llámese planilla de Directores, Gerentes y personal) que son casi del orden de US$50 millones al año! (ver cuadro #22). Si consideramos que sólo existen 4 AFP's eso quiere decir que en sueldos (que no incluyen al personal comercial) y gastos de infraestructura dilapidan casi US$ 1 millón al mes !!! Cifra totalmente desproporcionada si la comparamos con el número de afiliados en México, Argentina y Chile (ver cuadro #1)

Aquí hay algo que no marcha bien. En vez de hacer producir los 100 soles y de la eficiencia de las inversiones pagar todos los costos y gastos, primero aseguran sus sueldos ! Es más, los reportes de rentabilidad que dan no los hacen sobre el total que descuentan sino solamente sobre la parte que ingresa a la cuenta corriente, es una doble manipulación.

Un ejercicio transparente y sano del negocio sería que el aporte del trabajador ingresara casi íntegro a su cuenta corriente y, de acuerdo a lo que produzca la gestión de la cartera recién cobrar sus comisiones... eso sería lo justo ¿o no ?

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